시장은 앱셀레라 (ABCL)에 왜 이렇게 엄격한가..

오늘 실적 발표 후에 앱셀레라는 2.3퍼센트 상승하는 것을 보여주었다.

지수가 3.3프로 오르는데 지수보다 못한 상승을 보여 주었다.

오늘 실적이 약간 미스가 나온 모양이다.

 

비슷하게 약물을 찾아주는 회사인 슈로딩거는 10프로 넘는 상승과 장 후에는 4프로 넘는 상승을 보여주고 있다.

 

 

과연 앱셀레라는 어떤 문제가 있었나?

1. EPS 미스

매출은 예상치를 초과 했지만, EPS에서 미스가 났다.

성장주는 매출 성장만 제대로 해주면 상승을 했고, 이 정도면 어닝 초과다.. 

물론 내 개인적인 생각이지만,,

팔란티어도 다른 모든것은 충족되지만, EPS에서 미스가 나서 하락한 것 처럼 요즘은 성장주도 EPS가 도달하지 못하면 가차없이 패대기 치는 모습을 보여주고 있다.

 

2. 새로 계약되는 물량이 적어서?

새로 시작된 프로그램은 9개,

1개의 계약을 따냈다.

 

1년에 53개의 계약을 따내고, 26개의 프로그램이 시작되는데 이번 분기에는 새로 계약되는 경우가 적었다.

일단 작년에는 FDA가 제대로 작동 못한 경향이 없지않아 있다. 그래서 많은 약들이 임상에 돌입하지 못하고 있고, 앱셀레라에는 악재로 많이 작용하지 않았나 싶다. 

일단 앱셀레라는 임상에 들어가는 약들이 3~4개 정도는 나와줘야하는데 지금 코로나 약을 제외하고는 전무하다...

 

3. 로얄티 비율..

처음 앱셀레라에 많은 가격이 붙은 이유는 밤라니비맙의 로얄티 비율 때문이었던것 같다.

로얄티가 매출의 15프로정도였으니까 다른 약들이 개발되었을때 매출을 예상했을때 어마어마 했다.

점점 밝혀지는 로얄티 비율은.. 한자리수 대로 알려졌고 이번 분기에는 아예 공개해버렸다.

순 판매 대비 로얄티..

잘 개발할수록 로얄티는 오르나보다!

하긴 신생회사가 발견한 물질을 로얄티 비싸게 사주는 호구가 어디있는가..

앱셀레라는 2개의 약을 개발했다. 이미 개발력은 입증받은 것이다. 앞으로 로얄티가 계속해서 올랐으면 한다.

앱셀레라 팔가?

앱셀레라의 벱텔로비맙이 코로나 항체치료제 중 거의 유일하며, 효과는 다른 약과 넘사벽수준이다.

코로나가 이렇게 창궐하고 다른 변이가 나타나더라도 당분간은 벱텔로비맙의 위상은 여전할듯 하다.

2022년까지 매출은 계속해서 좋을 것으로 예상이 되고 곧 유럽에서도 승인나게 된다면 더 많은 매출이 발생할 것이라 생각한다.

 

아직 지켜봐야 한다. 

아무리 그래도 10불대는 너무하다..